סאו פאולו (ICIS) - פטרובראס עומדת להבטיח זכויות ניהול שוות בחברת הפולימרים הגדולה ברסקם, במסגרת תנאי הצעה מחייבת שהתקבלה מקרן הנתמכת על ידי IG4 המבקשת לרכוש את האחזקה המוחזקת על ידי נובונור, כך הודיעה ביום שני ענקית האנרגיה הממשלתית הברזילאית.
פטרובראס מסרה כי IG4 התחייבה במכתב מיום 19 באפריל להיכנס להסכם בעלי מניות חדש עם פטרובראס עבור ברסקם, שידרוש הסכמה בקרב הנהלת יצרנית הפולימרים.
מבנה ההון הנוכחי של ברסקם מציג את נובונור כבעלת המניות הגדולה ביותר עם 38.8% מהמניות, אך 50.1% מהון ההצבעה. פטרובראס מחזיקה ב-36.1%, עם 47% מזכויות ההצבעה.
"פטרובראס גם מודיעה כי... קיבלה מכתב מחייב שבאמצעותו FIP [משקיעים מגובים על ידי IG4] מתחייבת להיכנס להסכם בעלי מניות חדש של ברסקם עם פטרובראס, שמטרתו לבסס ממשל מאוזן של ברסקם בין FIP לפטרובראס", אמרה ענקית האנרגיה הברזילאית.
"לרבות: (1) החובה להשיג קונצנזוס בכל החלטות הדירקטוריון ואסיפה כללית של בעלי המניות, ו-(2) הזכות של כל צד למנות מספר שווה של חברים לדירקטוריון ולדירקטוריון."
העסקה מתבצעת בין חברת השליטה של נובונור, NSP Investimentos, לבין קרן ההשקעות FIDC לזכויות אשראי וקרן המניות הרב-אסטרטגית FIP, שתיהן מנוהלות על ידי Vortx Capital ומיועצות על ידי IG4.
פטרובראס הוסיפה כי היא בוחנת כעת האם לממש את זכויות הקדימה או זכויות ההצטרפות הניתנות במסגרת הסכם בעלי המניות הנוכחי של ברסקם, לאחר שהוענק לה אישור על ידי דירקטוריון החברה בפברואר.
זכויות קדימה מאפשרות לבעלי מניות קיימים לרכוש מניות לפני גורמים חיצוניים, בעוד שזכויות התחברות מזכות את בעלי המיעוט להצטרף למכירת רוב באותם תנאים.
מבחינה תפעולית, ברסקם - יצרנית הכימיקלים הגדולה ביותר באמריקה הלטינית -ממשיך להתמודד עם לחץכתוצאה מעודף היצע עולמי ורמות גבוהות של יבוא לברזיל במחירים תחרותיים יותר.
מוקדם יותר באפריל, היא אישרה שכןבחינת אמצעים להגנה על נושיםכחלק מארגון מחדש רחב יותר של הון. עיני המשקיעים נשואות כעת לתשלום קופון של 100 מיליון דולר שברסקם אמורה לשלם את התחייבויותיה ביולי.
בראיון עם ICIS, האנליסט לכימיקלים ברזילאים בסוכנות דירוג האשראי מודי'ס אמר כי הבעיות של ברסקם רב-גוניות ומורכבות מדי לפתרון מהיר.
"מה שאנחנו יודעים הוא שעד כה הם ביצעו את תשלומי הקופון, והיו שמועות שהם עשו זאת כדי להקל על מימון מחדש של המכשיר שיפקע במחצית הראשונה של השנה", אמרה קרולינה צ'ימנטי בראיון.
"כעת, אנו קוראים בדיווחים הלא מאומתים הללו שייתכן שיהיה לחץ נזילות כתוצאה מתשלום הקופון הבא, אז נצטרך לחכות ולראות. דעתי לא השתנתה מאז הראיון האחרון שלנו: אני לא חושב שברסקם הוא מקרה קל לפתרון כי יש יותר מדי חלקים נעים."
נובונור, קונגלומרט אודברכט לשעבר, נמצאת תחת רה-ארגון משפטי ובילתה את העשור האחרון בניסיון למכור את אחזקותיה בברסקם כדי להפחית את נטל החוב שלה.
ברסקם היא יצרנית הפוליאתילן (PE) היחידה בברזיל, אך התפוקה שלה אינה יכולה לעמוד בביקוש המקומי. היא מייצרת גם פוליפרופילן (PP) ופוליוויניל כלוריד (PVC), בין היתר.
בסך הכל, הביקוש לכימיקלים מקומיים של ברזיל מסופק על ידי יבוא בכ-50%, מכיוון שהתפוקה אינה יכולה לעמוד בביקוש במדינה המונה 215 מיליון תושבים.
זמן פרסום: 21 באפריל 2026